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美国不想还欠中国的钱了?专家:它敢么?

假如美国真的敢拿中国持有的美债冲抵,就意味着债券违约。美国国债之以是在国际本钱市场上受迎接,便是由于其由政府信用保证,违约的可能性极低,经久以来有着“无风险资产”之称。美国国债也是全部美元霸权的基石,其信用问题至关紧张,一旦信用受损,全部美元霸权体系也会随着受到侵害。

日前,有美国参议员提出要因中国“遮盖”关于新冠肺炎的信息而处分中国,还提出要用中国央行贮备中的部分美国债务来冲抵。根据美国财政部的统计数据,2020年2月份中国持有美国国债大年夜约1.092万亿美元,是仅次于日本的第二大年夜持有者。中国持有的美债安然性若何?会不会受到美国政客所谓“追责”行动的影响?

应该说,美国政客想在中国持有美债上动心思,价值将是美国自己所不能遭遇的。

假如美国真的敢拿中国持有的美债冲抵,就意味着债券违约。美国国债之以是在国际本钱市场上受迎接,便是由于其由政府信用保证,违约的可能性极低,经久以来有着“无风险资产”之称。美国国债也是全部美元霸权的基石,其信用问题至关紧张,一旦信用受损,全部美元霸权体系也会随着受到侵害。纵不雅美国历史,美国在国债违约问题上不停维持着异常克制的立场,两百多年来从未呈现过国债直接违约的环境。美国政客冻结中国持有美国国债的提法,显然对付美国国债的性子并不懂得。

除了美国居夷易近外,美债的投资者主体异常广泛,外国居夷易近、官方和国际机构共持有美债约7.067万亿美元,此中经久债券6.343万亿美元,短期债券7235.78亿美元,中国占所有外国投资美债比例为15.5%,此中经久债券为17.2%,短期债券为0.47%。一旦呈现违约行径,将极大年夜地削弱投资者对美国政府偿债能力和美元资产的信心,会孕育发生持有者竞相抛售的环境,这将对美国经济孕育发生致命的袭击。况且,美国经济受到疫情严重影响,未来经济苏醒还要很大年夜程度依附发行国债,为了“处分”中国而侵害全部美国国债的信用显着得不偿掉。

此外,金融市场的嗅觉是异常灵敏的,假如市场真的觉得美国会冻结中国持有的美国国债,一些机构和持有者可能已经开始动手抛售美债,然则现在国际市场上并无异动,显然大年夜家也更多地把这种提法当做一种政治作秀,并不觉得其有实际操作的可能性。

对付我们持有的美国国债来说,主要的风险照样市场类的风险,包括汇率风险、利率风险和市场风险等等。 不过,这些风险都是可以经由过程市场治理手段来规避的。从今朝来看,美债仍旧是流动性对照高、安然性对照高的资产,我们也没有需要受一两个美国政客呐喊的影响,抛售美债这个选项必然要十分慎重,否则反过来将对我们的利益造成侵害。

中国生意国债是市场行径,美国必要保护投资者的职权,掩护金融市场的稳定和安然。假如美国肆意使用手中的权力危害中国在美国的资产,且不说中国的反制,其行径本身的后果便是搬起石头砸了自己的脚。

(作者是复旦大年夜学国际金融系常务副主任、教授)

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